Elődjét 1875-ben Magyar Királyi Zeneakadémia néven hozták létre. Akkoriban Liszt Ferenc lakásában, a Duna parton működött. Az Andrássy út (akkoriban Sugár út) 67. szám alatti neoreneszánsz palotába 1879-ben költöztették át az intézményt. A Zeneakadémia jelenlegi épületét a Liszt Ferenc tér és a Király utca sarkán 1907-ben adták át.
Giergl Kálmán és Korb Flóris építészek tervezésében készült. Homlokzatának fő része a hatalmas Liszt Ferenc szobor, mely Stróbl Alajos munkája. Festett üvegablakai még az eredetiek, Róth Miksa alkotásai.
